W tym roku RPP najprawdopodobniej dokona obniżki stóp procentowych. Jakie będą tego następstwa? Na co wpływają stopy procentowe? Kto je ustala? W jakim celu? Na te i na inne pytania, znajdziecie odpowiedzi w poniższym artykule.

Czym są stopy procentowe?
Stopy procentowe określają, jaki jest koszt pożyczenia pieniędzy. Dotyczy to zarówno pieniędzy pożyczanych przez państwo (obligacje skarbowe), przez banki, firmy i konsumentów (kredyt i w drugą stronę – lokata, czyli my pożyczamy bankowi).
Koszt pożyczania pieniądza ma bardzo duży wpływ na gospodarkę. Jeśli jest wysoki, pożyczkodawcy są mniej skorzy do udzielania pożyczek (wyższe ryzyko niespłacalności), zaś ci, którzy pożyczają, muszą oddać więcej.
Manipulując wysokością stóp procentowych można pobudzać gospodarkę (niższe stopy = tańszy pieniądz, więcej pożyczek, więcej pieniędzy w obiegu, więcej inwestycji) lub wykonać operację odwrotną – podwyższyć stopy procentowe, w celu ograniczenia ilości pieniędzy w obiegu, a przez to redukcji inflacji.
Kontrola stóp procentowych to jeden z celów polityki pieniężnej, prowadzonej przez bank centralny. Jej nadrzędnym celem jest zapewnienie stabilności cen, czyli niskiej, kontrolowanej inflacji. Przypomnijmy – w Polsce cel inflacyjny NBP wynosi 2,5 proc. z możliwym odchyleniem o 1 punkt procentowy w dół lub w górę.
Sprawdź, czy złoto chroni przed inflacją
Na co wpływają stopy procentowe?
Stopy procentowe mogą służyć zwalczaniu inflacji, gdy są podnoszone lub pobudzaniu gospodarki, gdy są obniżane.
W Polsce przedmiotem decyzji Rady Polityki Pieniężnej są:
- Stopa referencyjna – na jej podstawie określana jest rentowność bonów pieniężnych emitowanych przez NBP w ramach operacji otwartego rynku, WIBOR czy oprocentowanie kapitału obcego.
- Stopa lombardowa – cena, po której bank centralny pożycza pieniądze bankom komercyjnym pieniądze pod zastaw papierów wartościowych.
- Stopa depozytowa – określa oprocentowanie jednodniowych depozytów zakładanych przez banki komercyjne w banku centralnym.
- Stopa redyskontowa – określa cenę, po jakiej bank centralny przyjmuje do redyskonta spełniające określone warunki weksle od banków komercyjnych.
- Stopa redyskontowa weksli – służy do obliczania ceny, po jakiej bank centralny przyjmuje do redyskonta spełniające określone warunki weksle od banków komercyjnych.
Kto decyduje o wysokości stóp procentowych?
Instytucją odpowiedzialną za wysokość stóp procentowych w Polsce jest Rada Polityki Pieniężnej, która jest organem Narodowego Banku Polskiego.
W skład RPP wchodzi prezes Narodowego Banku Polskiego jako przewodniczący, a także dziewięciu członków. Powoływanie są oni po trzech przez prezydenta, Sejm i Senat. Kadencja RPP trwa sześć lat (kadencja obecnej RPP kończy się w 2028 roku).
Co stanie się, gdy stopy procentowe zostaną obniżone?
Obniżka stóp procentowych spowoduje spadek kosztu pieniądza, a więc:
- spadek rat kredytów,
- spadek oprocentowania obligacji skarbowych,
- spadek oprocentowania lokat,
- tańsze kredyty, a więc większa ich dostępność,
- więcej pieniędzy w obiegu,
- słabszy złoty,
- wyższe ceny paliw,
- wzrost cen nieruchomości,
- wyższa inflacja,
- tańszy pieniądz to obniżenie kosztów dla przedsiębiorców i zachęta do ekspansji,
- stymulacja rynków finansowych przez rozwój firm oraz niższą atrakcyjność lokat i obligacji.
Jak zatem widać, skutki obniżki stóp procentowych mogą być zarówno pozytywne (tańszy pieniądz, ożywienie dla gospodarki), jak i negatywne (wyższa inflacja, spadek oprocentowania lokat i obligacji skarbowych).
Jednak to, czy korzyść z obniżki (lub podwyżki) przewyższa skutki negatywne, uzależnione jest od aktualnej sytuacji i tego, co jest bieżącym problemem gospodarki.
Sprawdź, w co inwestować pieniądze
Czy można uodpornić się na skutki zmian stóp procentowych?
Zmiany stóp procentowych mogą mieć wpływ na nasz portfel np. poprzez wzrost rat kredytu czy wzrost inflacji. Jeśli posiadamy kapitał w obcej walucie, zmiany stóp procentowych również mogą sprawić, że sprzedaż danego aktywa będzie mniej (lub bardziej) korzystne.
Do pewnego stopnia możemy uodpornić się na skutki zmian stóp procentowych poprzez budowę zdywersyfikowanego portfela oszczędności i inwestycji. Portfel taki musi zawierać zarówno aktywa, które zyskują w otoczeniu wysokich stóp procentowych, jak i takie, które zyskują, gdy stopy procentowe są niskie.
Jednym z uniwersalnych sposobów zabezpieczenia majątku jest złoto. W długim terminie chroni wartość nabywczą pieniądza. Lokalne korekty stanowią dobry moment na uzupełnienie swojego portfela i zakup po okazyjnej cenie.
Dowiedz się, czym jest i jak działa Goldsaver

Ekspert rynku złota z liczącym już ponad dekadę doświadczeniem w branży. W Goldenmark pełnił funkcję dyrektora ds. rynków międzynarodowych. Zwiedził świat i zobaczył wszystko (łącznie z legendarnymi dywanami jubilerów, z których wytapia się drobinki złota). W Goldsaverze pełni funkcję głównego analityka oraz filaru zespołu eksperckiego. Prywatnie wytrawny obserwator polityki, geopolityki i gospodarki.